什么是套利（ARBITRAGE）？
套利是一种投资策略，投资者在不同市场同时买卖资产以利用价格差异并产生利润，虽然价格差异通常很小且短暂，但当量大时，回报可能会很大。套利通常被对冲基金和其他成熟的投资者利用。
许多投资可以在多个市场买卖。例如，一家大型跨国公司可能在多个交易所上市，例如纽约证券交易所 (NYSE) 和伦敦证券交易所。每当一项资产在多个市场交易时，价格可能会暂时不同步。当这种价格差异存在时，纯套利成为可能。
在外汇汇率导致定价差异（无论多么小）的情况下，纯套利也是可能的。
归根结底，纯粹套利是一种投资者利用市场效率低下的策略，随着技术的进步和交易变得越来越数字化，利用这些场景变得越来越困难，因为现在可以快速识别和解决定价错误，这意味着纯套利的可能性已成为罕见。
只要任何股票、商品或货币可以在一个市场以给定价格购买并同时在另一个市场以更高价格出售，就可以使用套利。这种情况为交易者创造了无风险获利的机会。
套利提供了一种机制来确保价格在很长一段时间内不会大幅偏离公允价值。随着技术的进步，从市场定价错误中获利变得极其困难。许多交易者拥有计算机化的交易系统来监控类似金融工具的波动。任何低效的定价设置通常都会迅速采取行动，并且通常在几秒钟内就消除了机会。
套利思维举例一
作为套利的一个简单示例，请考虑以下内容。 X 公司的股票在纽约证券交易所 (NYSE) 的交易价格为 20 美元，而与此同时，它在伦敦证券交易所 (LSE) 的交易价格为 20.05 美元。
交易者可以在纽约证券交易所购买股票并立即在伦敦证券交易所卖出相同的股票，每股盈利 5 美分。
交易者可以继续利用这种套利，直到纽约证券交易所的专家用完 X 公司的股票库存，或者直到纽约证券交易所或伦敦证券交易所的专家调整价格以消除机会。
套利思维举例二
三角套利，在这种情况下，交易者将一种货币转换为另一种货币，将第二种货币转换为第三种货币，最后将第三种货币转换回原始货币。
假设您有 100 万美元，并且您得到以下汇率：EUR/USD = 1.1586、EUR/GBP = 1.4600 和 USD/GBP = 1.6939。
有了这些汇率，就有了套利机会：
- 卖出美元买入欧元：100 万美元 ÷ 1.1586 = 863,110 欧元
- 以欧元换英镑：863,100 欧元 ÷ 1.4600 = 591,171 英镑
- 以美元出售英镑：591,171 英镑 x 1.6939 = 1,001,384 美元
- 从最终金额中减去初始投资：$1,001,384 – $1,000,000 = $1,384
从这些交易中，您将获得 1,384 美元的套利利润（假设没有交易成本或税收）。
总结
- 套利使交易者能够利用市场的低效率来产生低风险的利润。
- 套利的机会通常是短暂的，因为一旦交易者发现了低效率，市场通常会在买方和卖方方面自行平衡。
- 生活中无处不在的套利思维。